Se espera que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos la próxima semana. Esto es lo que debe saber

La inflación no se está desacelerando: eso es lo que mostraron los últimos datos del índice de precios al consumidor este mes. En junio, la inflación aumentó un 1,3%, lo que sitúa la inflación general en un 9,1% interanual. Se espera que este nuevo récord impulse a la Fed a subir las tasas de interés nuevamente, y los expertos predicen otro aumento de 0,75 puntos porcentuales durante la próxima reunión del banco central la próxima semana.

Elevar las tasas de interés es la principal acción que puede tomar la Fed para contrarrestar la alta inflación. Cuando cuesta más pedir prestado, como ocurre con tarjetas de crédito, hipotecas y otra prestamos — los consumidores tienen menos poder adquisitivo y comprarán menos artículos, disminuyendo el lado de la “demanda” de la ecuación oferta-demanda, lo que teóricamente ayuda a bajar los precios. Pero eso aún no ha sucedido, y a los expertos les preocupa que el aumento del costo de pedir dinero prestado pueda contraer demasiado la economía. enviándonos a una recesión: una economía que se contrae, en lugar de crecer.

El jefe de la Fed, Jerome Powell, advirtió que lograr un “aterrizaje suave” (alcanzar una inflación del 2% con un mercado laboral fuerte) no será fácil. En una entrevista con Marketplace, Powell dijo que será “bastante desafiante lograr eso en este momento, por un par de razones. Una es que el desempleo es muy, muy bajo, el mercado laboral es extremadamente ajustado y la inflación es muy alta”. “

¿Qué está causando una inflación récord y cómo afectará a la economía? ¿Y qué sigue de la Fed? Aquí está todo lo que necesitas saber.

¿Qué tan mala es la inflación en este momento?

En junio, la inflación aumentó al 9,1% con respecto al año anterior, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 1981, según la Oficina de Estadísticas Laborales. Los precios del gas subieron un 11,2% en junio, lo que elevó el aumento de la energía al 41,6% en los últimos 12 meses. Los precios de los alimentos también aumentaron un 1% el mes pasado, lo que llevó ese aumento de 12 meses a un 10,4% en general.

Durante los períodos de alta inflación, su dólar tiene menos poder adquisitivo, lo que hace que todo lo que compra sea más caro, aunque es probable que no le paguen más. De hecho, más estadounidenses viven de cheque en cheque y los salarios no se mantienen al día con las tasas de inflación.

¿Qué causó que la inflación subiera tanto esta vez?

En resumen, mucho de esto se puede atribuir a la pandemia. En marzo de 2020, la aparición de COVID-19 provocó el cierre de la economía estadounidense. Millones de empleados fueron despedidos, muchas empresas tuvieron que cerrar sus puertas y la cadena de suministro global se detuvo abruptamente. Esto provocó que el flujo de bienes producidos y fabricados en el extranjero y enviados a EE. UU. cesara durante al menos dos semanas y, en muchos casos, durante meses, según Pete Earle, economista del Instituto Estadounidense de Investigación Económica.

Pero la reducción en la oferta se encontró con una mayor demanda a medida que los estadounidenses comenzaron a comprar bienes duraderos para reemplazar los servicios que usaban antes de la pandemia, dijo Josh Bivens, director de investigación del Instituto de Política Económica. “La pandemia generó distorsiones tanto en el lado de la demanda como en el de la oferta de la economía estadounidense”, dijo Bivens.

Aunque los impactos inmediatos de la COVID-19 en la economía de los EE. UU. están disminuyendo, persisten las interrupciones laborales y los desequilibrios entre la oferta y la demanda, incluida la escasez de microchips, acero, equipos y otros bienes, lo que provoca una desaceleración continua en la fabricación y la construcción. Los impactos imprevistos en la economía global han empeorado las cosas, particularmente las variantes posteriores de COVID, los bloqueos en China (que afectan la disponibilidad de bienes en los EE. UU.) y la guerra en Ucrania (que afecta los precios de la gasolina), según el Banco Mundial.

Powell confirmó los hallazgos del Banco Mundial en la reunión de junio de la Fed, calificando estos factores externos de desafiantes porque están fuera del control del banco central.

Algunos legisladores también han acusado a las corporaciones de aprovechar la inflación para aumentar los precios más de lo necesario, una forma de aumento de precios.

¿Qué tiene que ver la Reserva Federal con la inflación?

Con la inflación alcanzando máximos históricos, la Fed está bajo una gran presión por parte de los legisladores y los consumidores para controlar la situación. Uno de los principales objetivos de la Fed es promover la estabilidad de precios y mantener la inflación a una tasa del 2%.

Al aumentar las tasas de interés, la Reserva Federal pretende desacelerar la economía encareciendo los préstamos. A su vez, consumidores, inversionistas y empresas se detienen en realizar inversiones y compras con crédito, lo que conduce a una menor demanda económica, teóricamente tambaleando los precios y equilibrando la balanza de oferta y demanda.

La Fed elevó la tasa de fondos federales en un cuarto de punto porcentual en marzo, seguido de medio punto porcentual en mayo y tres cuartos de punto porcentual a mediados de junio. La tasa de fondos federales es la tasa de interés que los bancos se cobran entre sí por pedir prestado y prestar. Y hay un efecto de goteo: cuando a los bancos les cuesta más pedir prestado entre sí, lo compensan aumentando las tasas de sus productos de préstamos al consumidor. Así es como la Reserva Federal eleva efectivamente las tasas de interés en la economía estadounidense.

La tasa de fondos federales ahora se encuentra en un rango de 1.5% a 1.75%. Pero la Fed cree que esto debe aumentar significativamente para ver un progreso en la inflación, probablemente en el rango de 3,5% a 4%, según Powell.

Sin embargo, aumentar las tasas de interés solo puede reducir las presiones inflacionarias hasta cierto punto, especialmente cuando los factores actuales están en gran medida del lado de la oferta, y en todo el mundo. Un número creciente de economistas dice que la situación es más complicada de controlar y que la política monetaria de la Fed por sí sola no es suficiente.

¿Cómo provocaría una recesión el aumento de las tasas de interés?

Todavía no podemos determinar cómo estos movimientos de política afectarán ampliamente los precios y los salarios. Pero con otros tres aumentos de tasas proyectados para este año, existe la preocupación de que la Fed reaccione de forma exagerada elevando las tasas de manera demasiado agresiva, lo que podría provocar una recesión económica más dolorosa o crear una recesión.

La Oficina Nacional de Investigación Económica, que aún no ha determinado oficialmente si EE. UU. está en recesión, define una recesión como “una disminución significativa en la actividad económica que se extiende por toda la economía y dura más de unos pocos meses”. Eso significa una disminución del producto interno bruto, o PIB, junto con la disminución de la producción y las ventas minoristas, así como la reducción de los ingresos y la disminución del empleo.

Subir las tasas demasiado rápido podría reducir demasiado la demanda de los consumidores y sofocar indebidamente el crecimiento económico, lo que llevaría a las empresas a despedir trabajadores o dejar de contratar. Eso aumentaría el desempleo, lo que generaría otro problema para la Fed, ya que también tiene la tarea de mantener el máximo empleo.

En un sentido general, la inflación y el desempleo tienen una relación inversa. Cuando más personas están trabajando, tienen los medios para gastar, lo que lleva a un aumento de la demanda y precios elevados. Sin embargo, cuando la inflación es baja, el desempleo tiende a ser mayor. Pero con los precios por las nubes, muchos inversores están cada vez más preocupados por el próximo período de estanflación — la combinación tóxica de lento crecimiento económico con alto desempleo e inflación.

¿Qué significa para usted el aumento de las tasas de interés?

Durante los últimos dos años, las tasas de interés habían estado en mínimos históricos, en parte porque la Reserva Federal recortó las tasas en 2020 para mantener a flote la economía estadounidense frente a los bloqueos. La Fed mantuvo las tasas de interés cerca de cero, una medida que solo se hizo una vez antes, durante la crisis financiera de 2008.

Para el consumidor promedio, el aumento de las tasas de interés significa que comprar un automóvil o una casa será más costoso, ya que pagará más intereses. Las tasas más altas podrían hacer que sea más costoso refinanciar su hipoteca o préstamos estudiantiles. Además, las subidas de la Reserva Federal harán subir los tipos de interés de las tarjetas de crédito, lo que significa que su deuda sobre los saldos pendientes aumentará.

Los mercados de valores y cripto también podrían verse afectados negativamente por las decisiones de la Fed de aumentar las tasas. Cuando las tasas de interés suben, el dinero es más caro para pedir prestado, lo que lleva a una menor liquidez tanto en el cripto como en el mercado de valores. La psicología de los inversores también puede hacer que los mercados se deslicen, ya que los inversores cautelosos pueden mover su dinero de las acciones o las criptomonedas a inversiones más conservadoras, como bonos del gobierno.

Por otro lado, el aumento de las tasas de interés podría significar un rendimiento ligeramente mejor para sus cuentas de ahorro. Las tasas de interés de los depósitos de ahorro se ven afectadas directamente por la tasa de los fondos federales. Varios bancos ya han aumentado los rendimientos porcentuales anuales, o APY, en sus cuentas de ahorro y certificados de depósito a raíz de las subidas de tipos de la Fed.

Lo mantendremos informado sobre la evolución de la situación económica a medida que se desarrolle.